Incentivos para Market Makers
Os programas de incentivo para market makers estão atualmente em fase de design. Siga-nos no Twitter para atualizações.
Por Que a Liquidez Importa
Mercados de opções exigem liquidez robusta para funcionar de forma eficaz. Diferentemente dos mercados spot ou de perpétuos, onde um único ponto de preço é suficiente, as opções abrangem múltiplos strikes e vencimentos. Isso cria um livro de ofertas multidimensional que exige um comprometimento significativo de capital por parte dos market makers.
O Desafio da Liquidez
Spreads apertados impactam diretamente a lucratividade do trader. Spreads bid-ask amplos significam:
- Custos mais altos para traders de varejo ao entrar e sair de posições
- Menor eficiência de capital para quem faz hedge
- Ineficiências na descoberta de preços que podem se propagar em cascata para instrumentos relacionados
Profundidade importa porque traders de opções frequentemente precisam executar volume. Um mercado com spreads apertados mas pouca profundidade força os traders a mover os preços contra si mesmos, criando slippage que corrói os retornos das estratégias.
Cotação contínua é essencial, já que posições em opções precisam de gestão ativa. Market makers que cotam de forma confiável, mesmo durante períodos de volatilidade, permitem que os traders ajustem os Greeks e rolem posições sem fricção excessiva.
Nosso Compromisso
A Hypercall está comprometida em construir um mercado de opções líquido. Estamos desenhando estruturas de incentivo que:
- Recompensam cotação consistente em todos os strikes e vencimentos, não apenas em opções no dinheiro (ATM)
- Alinham os incentivos dos makers com a experiência do trader por meio de métricas como spread efetivo e taxas de execução
- Escalam com o protocolo, de modo que os participantes iniciais se beneficiem do crescimento
Programas Planejados
Os detalhes serão finalizados com base nos aprendizados da testnet, mas estamos explorando:
Rebates de Taxas
Estruturas competitivas de taxas de maker para market makers que cumpram as obrigações de cotação:
- Taxas de maker reduzidas ou negativas com base no volume e na qualidade das cotações
- Programas em níveis que recompensam a participação consistente
Liquidity Mining
Incentivos baseados em tokens para o fornecimento de liquidez durante a fase de bootstrap:
- Recompensas proporcionais à profundidade e ao aperto das cotações
- Alocações de bônus para strikes/vencimentos com menor cobertura
Builder Codes
Compartilhamento de receita para integradores que trazem volume para a plataforma. Consulte Builder Codes para mais informações.
Participe
Interessado em atuar como market maker na Hypercall? Entre em contato pelo Twitter para discutir acesso antecipado e oportunidades de parceria.
Estamos particularmente interessados em:
- Market makers profissionais com experiência em opções
- Equipes com infraestrutura existente para cotação de derivativos
- Traders algorítmicos buscando alocar capital em opções DeFi