Vega (ν)
O vega mede quanto o preço de uma opção muda quando a volatilidade implícita se move em 1 ponto percentual.
Propriedades Principais
Como o Vega Funciona
Volatilidade implícita mais alta = preços de opções mais altos. O vega indica a sensibilidade:
- Vega = 0.10 significa que a opção ganha $0.10 se a IV subir 1%
- Se a IV cair 5%, a opção perde $0.50
Vega por Posição
Os compradores de opções estão long em vega. Os vendedores de opções estão short em vega.
Vega por Moneyness e Tempo
As opções ATM são as mais sensíveis a mudanças na IV. Opções muito ITM/OTM têm menos vega porque seu valor é dominado pelo valor intrínseco ou é próximo de zero.
Por Que o Vega Importa
Em cripto, a volatilidade se move significativamente:
Vega vs Teta
Ambos afetam o valor extrínseco, mas de formas diferentes: o teta corrói o valor ao longo do tempo (certo). O vega reflete mudanças de valor decorrentes da IV (incerto). Opções com vega alto têm teta alto - você paga pela exposição à volatilidade.
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