Delta (Δ)
O Delta mede o quanto o preço de uma opção muda quando o ativo subjacente se move $1.
Curva de Delta Interativa
Explore como o delta muda ao longo dos preços spot para diferentes posições.
Posição:
Dias para Vencimento30d
1d90d
Volatilidade Implícita50%
10%150%
Delta positivo: lucra com alta de preço. Clique ou arraste para mover o preço spot.
Preço Spot
$100.0k
Delta
+0.540
Moneyness
ATM
Taxa de Hedge
54%
Risco Gamma
Baixo
Delta = +0.540 → Para cada movimento de $1.000 no spot, a opção move $540 na mesma direção
Valores por Posição
Delta por Moneyness
Interpretações
O delta tem múltiplas interpretações úteis:
- Sensibilidade ao preço: Uma call com delta de 0,5 ganha 1
- Razão de hedge: Para fazer hedge de delta de 10 calls com delta de 0,5, venda 5 unidades do ativo subjacente
- Proxy de probabilidade: delta de ~50% ≈ aproximadamente 50% de chance de vencer dentro do dinheiro (ITM) (aproximação)
Mudanças no Delta
O delta não é constante. Ele muda com base em:
- Preço do ativo subjacente - Mover-se para dentro do dinheiro (ITM) aumenta o delta, fora do dinheiro (OTM) o diminui
- Tempo até o vencimento - Perto do vencimento, o delta salta para 0 ou 1
- Volatilidade - Volatilidade mais alta distribui o delta de forma mais uniforme entre os strikes
💡
A taxa na qual o delta muda é medida pelo gama. Gama alto significa que o delta é instável.
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